아마존(AMZN) 2024년 4분기 실적 분석: AWS 성장과 광고 매출 호조, 실적 전망치에 실망
1. 재무 실적 요약
구분 | 4Q 2023 | 4Q 2024 | 변동률(YoY) | 시장 예상치 | 결과 |
매출 | $170.0B | $187.8B | +10% | $187.4B | 초과 |
영업이익 | $13.2B | $21.2B | +61% | $19.0B | 초과 |
순이익 | $10.6B | $20.0B | +88% | $15.8B | 초과 |
EPS(주당순이익) | $1.00 | $1.86 | +86% | $1.48 | 초과 |
2. 부문별 매출 및 영업이익 변화 추이
(단위: $B)
부문 | 4Q 23 매출 | 4Q 24 매출 | 변동률(YoY) | 4Q 23 영업이익 | 4Q 24 영업이익 |
북미 소매 | $115.5 | $115.6 | +10% | $6.5 | $9.3 |
국제 소매 | $40.2 | $43.4 | +8% | -$0.4 | $1.3 |
AWS | $24.2 | $28.8 | +19% | $7.2 | $10.6 |
AWS 성과: AI 칩 Trainium2와 Amazon Bedrock의 신기능 도입으로 클라우드 매출 성장국제 소매 회복: 환율 영향 제외 시 매출 +9%, 흑자 전환 성공
3. 마진 변화 분석
지표 | 4Q 2023 | 4Q 2024 | 변화폭 |
매출총이익률(GPM) | 42% | 44% | +2%p |
영업이익률(OPM) | 7.8% | 11.3% | +3.5%p |
순이익률(NPM) | 6.2% | 10.6% | +4.4%p |
원가 절감 및 물류 최적화로 마진 개선AWS의 높은 수익성이 전체 마진 상승에 기여
4. 핵심 성과 지표(KPI) 분석
Prime 가입자 수: 약 2억 3천만 명, 전년 대비 +7%
AWS 고객 수: 약 150만+, 전년 대비 +20%
광고 매출: 분기 매출 $18.5B, 전년 대비 +18%
자유 현금흐름(FCF): 연간 기준 $38.2B, 전년 대비 +4%
5. 경영진 코멘트 및 전략 방향
CEO 앤디 재시: "AWS는 AI와 클라우드 기술 혁신으로 고객 비용 절감 및 유연성 제공"
주요 전략:
AWS AI 투자 확대: Trainium2 AI 칩, Amazon Nova 모델 상용화
광고 사업 확장: Prime Video 광고 플랜 도입
물류 네트워크 최적화 지속
6. 시장 반응 및 애널리스트 의견
주가 반응: 장외 거래에서 -5% 하락 ($135 → $128)
주요 원인:
Q1 가이던스 실망 (예상 매출 범위: $151B~$155B, 시장 기대치 하회)
애널리스트 의견:
긍정적: JP모건 "매수 유지", 목표가 $160 (+25%)
부정적: 모건스탠리 "중립", 단기 성장 둔화 우려
7. 향후 전망 및 리스크 요인
다음 분기 가이던스:
예상 매출: $151B~$155B (+5~7%)
예상 영업이익: $14B~$18B (전년 동기 대비 감소 가능성)
잠재적 성장 동력:
AWS의 AI 서비스 확대와 글로벌 데이터센터 확장
광고 사업의 지속 성장
리스크 요인:
소비 둔화로 인한 북미 소매 성장 둔화 가능성
클라우드 경쟁 심화 (MS Azure, Google Cloud 대비 마진 압박)
8. 산업 내 경쟁사 비교
(단위: $B)
지표 | 아마존(AWS) | MS(Azure) | Google Cloud |
매출 | $28.8 | $25.7 | $22.1 |
성장률(YoY) | +19% | +16% | +25% |
영업이익률 | 약 37% | 약 43% | 약 32% |
베가스풍류객의 생각
AWS와 광고 사업에서 강한 성장세를 보였지만, 단기적으로는 Q1 가이던스 실망으로 주가 변동성이 클 전망, 장기적으로 AWS의 AI 투자와 물류 혁신은 긍정적 신호로, 조정 국면에서 매수 기회를 노리는 것이 적절
해당 컨텐츠는 일반적인 정보 제공의 목적이며 매수 매도 추천은 아님
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