PCE 2.8%, 개미들 낙관론 44.3% 급등… 지난 1월 이후 가장 들뜬 투자심리 (12/05/25)

베가스풍류객
2025년 12월 5일
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최종 수정일: 2025년 12월 8일

오늘 미국 주식 시장은 연방정부 셧다운 이후 발표된 시장예상치 보다 낮은 9월 근원 개인 소비지출에 반응하며 3대 지수 모두 상승 마감

출처: cnbc.com

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미국 주식 시황

오늘 미국 주식시장은 새로운 경제지표들을 소화하면서 장중 변동성을 보였는데 상무부는 기록적인 미국 정부 셧다운으로 인해 지연되었던 9월 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수가 연간 2.8%로 나타났다고 발표, 이는 다우존스 예상치 2.9%보다 낮은 수치

근원 PCE의 월간 0.2% 상승은 예상치와 일치했으며, 전체 PCE의 월간 및 연간 인플레이션 수치도 예상치에 부합

한편, 미시간대학교 소비자심리지수는 12월 시장 예상치를 상회

머서 어드바이저스 포트폴리오 매니지먼트 부사장 데이비드 크래카우어는 이번 경제 지표 발표가 시장이 이미 가격에 반영해온 것을 확고히 하는 것이라고 언급

즉 다음 주 금리 인하가 거의 확실하다는 것이며 인플레이션이 계속해서 비교적 안정적으로 유지되고 잠재적으로 감소한다면 내년 초 추가 금리 인하 전망은 어떻게 될 것인가? 가 가장 중요

12월 기준 금리 인하에 대한 기대감이 높아진 상황에서도 이것이 새해가 다가오면서 주식이 더 오를 촉매제가 될 것이라고 반드시 믿지는 않는다고 강조

그럼에도 불구하고 그는 시장이 적어도 S&P 500이 신고점에 도달할 정도의 상승 여력이 있는 건강한 위치에 있다고 생각하며 주식의 미래 경로가 매우 긍정적이라고 확신하면서 꾸준한 움직임일 수도 있고 변동성 있는 움직임일 수도 있지만 분명히 긍정적인 경로를 보고 있다고 덧붙임

씨티그룹 미국 주식 전략 디렉터 드류 페티트는 투자자들이 인공지능 붐을 활용하면서도 합리적인 가격에 성장을 제공하는 덜 탐색된 시장 영역의 주식을 찾아야 한다고 제안

AI 투자 버블에 대한 우려 속에서 기술 섹터 내에서 안목이 커지고 있으며, 최근 승자와 패자 사이에 격차가 벌어지고 있다고 지적

헤지보다는 실제로 AI 내에서 주식을 선택하는 것이 중요하다고 지적

씨티그룹은 올 가을 초 고객들을 위해 여전히 AI로 가는 길을 제시하는 다양한 산업의 기업들을 포함하는 주식 바스켓을 발표했으며, 이를 "합리적인 가격의 AI" 그룹이라고 소개한 상황

인터랙티브 브로커스 선임 시장 이코노미스트 호세 토레스는 오늘 경제 데이터 발표 이후 주식이 계속 상승한 이유에 대해 몇 가지 생각을 제시

9월 근원 PCE 물가지수는 전년 대비 2.8%의 헤드라인 인플레이션을 보였으며 미시간대학교 소비자심리지수 예비 수치는 5년 인플레이션 기대치가 후퇴하고 전반적인 심리가 개선되었음을 보여준다고 지적

약화되는 노동시장을 고려하면 이것이 연준이 몇 차례 더 금리를 인하할 정당한 이유가 될 것이며 상황이 개선되고 있기 때문에 랠리가 연장되는 것이라고 덧붙임

모건스탠리 이코노미스트 마이클 가펜은 지난 10월 파월 연준의장의 금리에 대한 매파적 발언에 근거하며 잘못된 방향을 제시했다고 언급

당시 그의 메시지는 또 다른 금리 인하가 기정사실과는 거리가 멀다는 것이었으며, 세 차례 더 금리 인하가 남아 있지만 그 중 첫 번째는 2026년 1월까지 실현되지 않을 것이라고 판단하게 만들었다고 지적

그 이후 다양한 연준 위원들의 메시지가 종종 충돌했지만, 어조는 눈에 띄게 비둘기파적으로 변했고 이제 베팅 시장은 다음 주 금리 인하 가능성을 95%로 평가

연준이 시장을 놀라게 하지 않기를 선호한다는 것을 알고 있으며, "사실이 바뀌면 나도 생각을 바꾼다"는 원칙에 따라 25bp 인하 예측을 앞당겼다고 강조

모건스탠리는 여전히 이번 사이클의 최종 연방기금금리를 3.00-3.25%로 예상하며, 이는 현재 목표 금리 3.75-4.00%와 비교

연준 이사회 구성원들 사이에서 의견 차이를 예상하며, 파월이 금리 인하 압력을 받아들이되 대신 추가 인하를 위한 더 높은 기준을 설정할 것으로 예상

연준의 조치가 달러를 소폭 약화시킬 것으로 예상하며, 특히 호주 달러와 캐나다 달러에 대해 그러할 것으로 전망

미시간대학교 소비자조사 디렉터 조앤 수는 이번 달 증가분이 주로 젊은 소비자들 사이에서 집중되었다고 언급 소비자들이 몇 가지 측면에서 11월보다 완만한 개선을 보고 있지만, 전반적인 견해의 분위기는 대체로 침울하며, 소비자들은 계속해서 높은 물가의 부담을 언급한다고 강조

너드월렛 선임 이코노미스트 엘리자베스 렌터는 미국인들은 여전히 경제의 현 상태에 대해 침울하지만, 향후 몇 달에 대한 기대는 전반적으로 소폭 상승했으며, 이는 연방정부 셧다운이 끝난 것에 대한 안도감을 반영한 것으로 보인다고 언급

한 해가 끝나갈 때 더 낙관적인 전망을 갖는 것은 완전히 드문 일은 아니지만, 큰 불확실성의 시기에서 벗어날 때 가까운 미래가 특히 밝게 보일 수 있다고 지적

오늘 월스트리트의 "공포 지수"로 더 잘 알려진 CBOE 변동성 지수(VIX)는 9월 이후 최저 수준으로 돌아갔으며, 이는 투자자들이 마침내 11월의 시장 혼란을 넘어서고 있음을 시사

VIX는 금요일 장중 최저 15.55를 기록했으며, 이는 팩트셋 데이터에 따르면 지수가 15.29까지 하락했던 9월 26일 이후 가장 낮은 수준

미국개인투자자협회(AAII) 최신 주간 설문조사에 따르면 일반 투자자들은 주식의 6개월 전망에 대해 지난 1월 이후 가장 덜 약세를 보이고 있다고 언급

최근 주 조사에서 약세를 나타낸 응답자는 30.8%에 불과했으며, 지난주 42.7%에서 11.9%포인트 하락했으며 비관론이 역사적 평균 31.0% 아래로 떨어진 것은 지난 1월 이후 처음

주식의 단기 전망에 대한 낙관론은 지난주 32.0%에서 12.3%포인트 상승한 44.3%를 기록

낙관론자들의 역사적 평균인 37.5%를 4주 만에 처음으로 상회

향후 6개월 동안 주식이 어느 방향으로도 크게 움직이지 않을 것이라고 믿는 중립적 투자자 비율은 25.3%에서 24.9%로 하락

이는 74주 중 72주 동안 중립의 역사적 평균인 31.5% 아래에 머물렀다는 것을 의미한다고 덧붙임

프라이스 퓨처스 그룹 선임 시장 애널리스트 필 플린은 에너지 시장이 "베네수엘라, 러시아, 우크라이나에 주목하고 있으며 평화는 보이지 않는다"고 언급

하지만 지정학적 드라마는 트레이더들이 "이 시즌에 정말 중요한 것, 즉 날씨와 연준의 다음 금리 조치에 집중"하면서 뒷전으로 밀려나기 시작했다고 강조

추운 날씨가 "불에 연료를 더하고 있으며 모든 헤드라인은 시장의 끊임없이 타오르는 난로에 던져지는 또 다른 장작"이라고 표현

세븐스 리포트 리서치 공동 편집자 타일러 리치는 연준은 다음 주 회의에서 금리를 인하할 것으로 널리 예상되며, 이는 "연착륙 희망을 강화하고 있으며, 석유 시장의 수요 측면에서 긍정적"이라고 언급

"러시아와 우크라이나 간의 임박한 휴전 합의 가능성이 낮아진 것"이 주간 완만한 상승에 역할을 하고 있으며, 지정학적 공포 입찰이 시장에 남아 있다고 설명

한편 베네수엘라는 백악관이 카라카스 지도부에 대해 그럴듯한 위협을 가했으며, 이는 글로벌 석유 시장에서 주목해야 할 "와일드카드"라고 강조

알타베스트 공동 창립자 겸 매니징 파트너 마이클 암브러스터는 "수요 주도 시장에서는 금과 은 가격이 두 배가 되더라도 여전히 더 오를 여력이 있기 때문에 상단 목표 가격은 무의미하다"고 언급

은의 경우 코멕스(Comex) 공급 부족과 강한 산업 수요가 가격을 지지했으며, 금은 중앙은행 수요 강세로 혜택을 받았고, 이는 "끝없는 정부 재정적자 지출과 과잉 지출을 '재정 지원'하는 데 필요한 화폐 발행에서 비롯된 것"으로 보인다고 지적

CME FedWatch Tool에 따르면 12월 FOMC에서 25bp기준금리를 인하할 확률은 약 87.2%이며 동결할 확률은 12.8%로 반영 중

위의 내용은 CNBC, MARKETWATCH, WSJ 등 여러 미국 주식 관련 사이트의 내용을 참조해 작성

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오늘의 특징주

스트리밍 플랫폼인 넷플릭스(NFLX)는 워너브로스 디스커버리를 주당 $27.75에 인수하는 계약을 체결했다고 발표했지만 규제 승인 가능성에 대한 투자자들의 우려와 트럼프 행정부 고위 관계자가 CNBC에 거래 승인에 회의적 입장을 표명하면서 장중 약 -3% 하락

한편, 미디어 엔터테인먼트 기업인 워너브로스 디스커버리(WBD)는 넷플릭스에 인수되는 계약 발표 후 장중 약 +4% 상승, 미디어 엔터테인먼트 기업인 파라마운트 스카이댄스(PSKY)는 워너브로스 디스커버리 인수전에서 넷플릭스에 패배하면서 장중 약 -7% 하락

통신 및 미디어 기업인 컴캐스트(CMCSA)도 워너브로스 디스커버리에 입찰했지만 장중 약 +1% 미만 상승

정부 계약 기업인 파슨스(PSN)는 미국 항공 교통 관제 시스템 업데이트 입찰에서 비상장 기업 페라톤에 패배하면서 장중 약 -26% 하락

리튬 생산 기업인 앨버말(ALB)은 UBS가 투자의견을 매수로 상향 조정하고 연중 리튬 가격 상승으로 주가가 오를 것이라고 전망하면서 장중 약 +8% 상승

의료기기 기업인 쿠퍼 컴퍼니즈(COO)는 사업 전략 검토를 시작한다고 발표하고 내년 1월 2일자로 콜린 제이를 신임 이사회 의장으로 임명하면서 분기 실적이 시장 예상을 상회하고 연간 전망을 긍정적으로 제시해 장중 약 +6%이상 상승

클라우드 데이터 관리 기업인 루브릭(RBRK)은 3분기 조정 주당순이익 $0.10, 매출 $350M으로 시장 예상인 주당순손실 $0.17, 매출 $320M을 크게 상회하면서 장중 약 +23% 상승

화장품 소매체인인 울타 뷰티(ULTA)는 연간 매출 전망을 $12.3B로 상향 조정하고 기존 전망인 $12B~$12.1B를 상회하면서 주당순이익 전망도 $25.20~$25.50으로 기존 $23.85~$24.30에서 상향 조정하고 14개월 이상 운영 매장과 온라인 매출이 +4.4%~+4.7% 증가할 것으로 전망해 장중 약 +14% 상승

핀테크 기업인 소파이 테크놀로지스(SOFI)는 보통주 $1.5B 규모의 공모를 발표하면서 장중 약 -7% 하락

전자서명 기업인 도큐사인(DOCU)은 3분기 조정 주당순이익 $1.01, 매출 $818.4M로 시장 예상인 주당순이익 $0.92, 매출 $806.2M을 상회하고 연간 매출 전망을 상향 조정했지만 웨드부시가 가이던스를 보수적으로 볼 수 있다고 언급하면서 장중 약 -6% 하락

란제리 및 의류 기업인 빅토리아 시크릿(VSCO)은 분기 손실이 시장 예상보다 작고 매출이 +9% 증가했으며 연간 전망을 상향 조정하고 성공적인 연말 시즌을 예상한다고 밝히면서 장중 약 +11%이상 상승

사이버 보안 기업인 센티널원(S)은 4분기 매출 전망 $271M이 애널리스트 예상 $273M을 하회하면서 연간 매출 전망 $1B는 시장 예상과 일치하고 3분기 실적은 시장 예상을 상회했지만 장중 약 -12% 하락

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