[모건 스탠리 시장 분석] 중소형주 이익 반등 및 정책 수혜에 따른 투자 전략

중소형주 이익이 상승세로 전환하며 당사의 '시장 상승세 확산(Broadening)' 전망을 뒷받침함. 한편, 행정부의 새로운 주택 관련 정책 제안은 임의소비재(Consumer Discretionary) 섹터에 긍정적으로 작용함. 금일 보고서는 당사 선호 섹터 내 이익 모멘텀이 돋보이는 종목들을 선별하여 제시함.

• 일련의 상승 동력이 만드는 복합적 시너지

  
  

  지난주 경기민감주, 중소형주, S&P 500 동일가중(Equal Weighted) 지수의 최근 강세 배경에 대한 문의가 증가함. 당사의 관점대로 11월 이후 시장 전반으로 상승세가 확산되는 흐름이 주된 추세이며, 중소형주(+11%)와 임의소비재(+15%)가 이를 주도함. 당사의 시장 폭(Breadth) 지표 역시 11월 중순 바닥을 확인 후 반등함. 이는 영업 레버리지, 가격 결정력, AI 도입, 규제 완화, 금리 인하, 달러/유가 약세 등 다양한 변수들이 시너지를 내며 시장에 반영되기 시작했기 때문으로 판단됨.

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