고용 서프라이즈의 역설, 금리 오르고 소프트웨어는 다시 추락
- 베가스풍류객
- 24시간 전
- 5분 분량
최종 수정일: 2시간 전
오늘 미국 주식 시장이 움직인 핵심적인 이유는 다음과 같음(미 동부 시간 오후 4시 기준)
1월 비농업 고용 13만 명 증가로 예상치(5.5만)를 2배 이상 상회하며 국채 금리 급등
강력한 고용 지표로 인해 연준의 3월 및 상반기 금리 인하 기대감 급격히 위축
AI가 기존 소프트웨어를 대체할 것이란 공포로 소프트웨어 섹터(IGV) 3%대 급락 지속
버티브(VRT) 등 AI 데이터센터 인프라 관련주는 실적 호조로 폭등하며 극심한 차별화 장세 연출
모더나(MRNA), 리프트(LYFT), 질로우(ZG) 등 개별 기업 악재로 급락세 속출하며 투심 냉각
미국 주식 시황
▶ 고용 서프라이즈, "좋은 뉴스가 나쁜 뉴스?"
1월 비농업 고용이 130,000명 증가해 월가 예상치인 55,000명을 압도적으로 상회한 상황 실업률도 4.3%로 전월(4.4%) 대비 하락하며 노동시장이 여전히 뜨거움을 증명한 것 강력한 경제 지표는 경기 침체 우려를 덜어주지만 연준이 금리를 빨리 내릴 명분을 없애버린 양날의 검으로 작용 이에 국채 10년물 금리는 4.18% 위로 튀어 올랐고 3월 금리 동결 확률은 94%까지 치솟은 흐름 다우지수는 장중 사상 최고가를 터치했으나 금리 부담과 차익 실현 매물로 하락 전환하며 50,159선에서 마감한 모습
▶ 소프트웨어의 눈물 vs 하드웨어의 미소
AI 트렌드가 시장을 두 조각으로 찢어놓은 구간 "AI가 코딩하고 소프트웨어를 대체한다"는 공포감에 세일즈포스(-4%), 서비스나우(-5%) 등 소프트웨어 주식들은 연일 투매가 나온 상황 소프트웨어 섹터 ETF(IGV)는 고점 대비 30% 하락하며 약세장에 진입한 흐름 반면 데이터센터에 들어가는 냉각 시스템을 만드는 버티브(VRT)는 주문 폭주로 +23% 폭등하며 "곡괭이와 청바지" 전략이 유효함을 증명 투자자들은 눈에 보이지 않는 소프트웨어보다 당장 설비가 깔리는 인프라 쪽으로 자금을 옮기는 로테이션 가속화
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▶ 소비와 고용의 엇박자, 시장의 혼란
어제 발표된 12월 소매판매는 0.0%로 소비가 멈춘 신호를 보였는데 오늘 고용은 폭발하며 지표 간 괴리가 커진 상황 BNP파리바 등 일부 기관은 "2027년까지 금리 인하가 없을 수도 있다"는 극단적 시나리오까지 제시하며 시장의 불안을 자극 다만 시장 일부에서는 "경기가 좋아서 기업 실적이 받쳐준다면 금리 인하는 급하지 않다"는 낙관론도 유지되는 중 결국 금요일 발표될 CPI(소비자물가지수)가 인플레이션 재점화 여부를 결정짓는 분수령이 될 전망
▶ 지정학적 긴장과 유가 상승
미국과 이란 간의 긴장이 고조되면서 국제 유가가 상승세를 탄 구간 트럼프 대통령이 이란과의 협상 가능성을 언급했으나 시장은 군사적 긴장감에 더 민감하게 반응하며 리스크 프리미엄을 반영 이는 에너지 섹터(+2.5%) 상승을 견인하며 S&P500 지수의 하단을 지지하는 역할 수행 안전자산 선호 심리로 금 가격도 장중 상승세를 보였으나 달러 강세와 금리 상승 압력에 상승폭은 제한된 흐름
▶ 오늘 인물 발언 모음
베어드 프라이빗 웰스(Baird Private Wealth)의 로스 메이필드(Ross Mayfield)는 "시장이 금리 인하 기대치를 낮추고 장기 금리 상승에 타격을 받고 있다"며 "여름까지 상황이 꼬이더라도 연준이 대응할 여력은 있다"고 평함
RFG 어드바이저리의 릭 웨델(Rick Wedell)은 고용 보고서에 대해 "올바른 방향으로 가고 있지만 노동 시장이 완전히 탄탄하다고 보기엔 아직 이르다"며 낮은 퇴직률 등을 근거로 신중함을 유지
클리어브릿지 인베스트먼트(ClearBridge Investments)의 제프 슐츠(Jeff Schulze)는 "노이즈를 제거하고 보면 오늘 지표는 소비를 뒷받침할 견고한 노동 시장을 보여준다"며 긍정적으로 해석
노스라이트 에셋(Northlight Asset)의 크리스 자카렐리(Chris Zaccarelli)는 "노동 시장이나 기업 이익에서 심각한 약세가 보이지 않는 한 저가 매수 전략은 여전히 유효하다"고 강조
모건 스탠리의 엘렌 젠트너(Ellen Zentner)는 "지난주 약한 데이터 이후 시장이 감속을 예상했으나 노동 시장은 오히려 가속 페달을 밟았다"며 경제의 회복탄력성을 주목
"CME FedWatch Tool에 따르면 2026년 3월 FOMC에서 25bp 기준금리를 인하할 확률은 약 8.0%이며, 동결할 확률은 92.0%로 반영 중"
위의 내용은 CNBC, MARKETWATCH, WSJ, BARRON'S등 여러 미국 주식 관련 사이트의 내용을 참조해 작성
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오늘의 특징주
버티브 홀딩스(VRT)는 4분기 실적 호조와 2026년 강력한 가이던스를 제시하며 데이터센터 냉각 장비 주문이 급증했다고 밝혀 장중 약 +23% 폭등
모더나(MRNA)는 FDA가 실험용 독감 백신 신청에 대한 검토를 거부했다는 소식에 장중 약 -6% 하락
질로우 그룹(ZG)은 1분기 조정 EBITDA 가이던스가 시장 예상치인 1억 8,370만 달러에 못 미치는 1억 6,000만~1억 7,500만 달러로 제시되며 장중 약 -17% 급락
매텔(MAT)은 4분기 매출과 이익이 모두 시장 예상치를 하회하고 연간 가이던스도 실망스럽게 발표되며 장중 약 -24%~26% 대폭락
리프트(LYFT)는 1분기 조정 EBITDA 전망치가 예상보다 낮게 제시되며 10억 달러 자사주 매입 소식에도 불구하고 장중 약 -16% 급락
로빈후드(HOOD)는 4분기 매출과 거래 기반 수익이 모두 월가 예상치를 밑돌며 장중 약 -12% 급락
클라우드플레어(NET)는 1분기 및 연간 매출 전망이 시장 예상치를 상회하는 긍정적인 가이던스를 내놓으며 장중 약 +5% 상승
스포티파이(SPOT)는 4분기 실적이 견고하고 AI 도입 계획을 밝히며 뱅크오브아메리카 등으로부터 긍정적 평가를 받아 장중 약 +2% 상승
제너락 홀딩스(GNRC)는 4분기 실적은 미스했으나 데이터센터 시장에서의 입지가 확대되고 있다는 CEO 발언에 힘입어 장중 약 +17% 급등
아카디아 헬스케어(ACHC)는 유명 투자자 데이비드 아인혼이 지분을 매입하고 경영진 개선에 대한 기대감을 표명하자 장중 약 +10% 상승
유니티 소프트웨어(U)는 1분기 매출 가이던스가 시장 예상치를 크게 밑돌며 장중 약 -27%~30% 폭락
킹소프트 클라우드(KC)는 골드만삭스가 샤오미의 AI 투자 수혜를 예상하며 투자의견을 매수로 상향 조정해 장중 약 +10% 상승
스머핏 웨스트록(SW)은 12월 말부터 주문이 개선되었다고 밝히며 2030년까지 이익 증대 계획을 발표해 장중 약 +10% 급등
보그워너(BWA)는 AI 데이터센터용 터빈 발전기 공급 계약을 체결했다는 소식에 AI 인프라 관련주로 묶이며 장중 약 +20% 폭등
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🦁 베가스풍류객의 한마디
“소프트웨어에 물리지 말고 AI 인프라 파도에 올라타라”
오늘 미국 시장은 고용 서프라이즈라는 헤드라인 뒤에 숨겨진 '차별화'가 핵심인 구간이며 지수는 혼조세지만 내용은 명확
AI가 밥그릇 뺏을까 봐 겁먹은 소프트웨어(SaaS) 기업들은 곡소리 나고 AI를 위해 밥상 차려주는 인프라(전력, 냉각) 기업들은 축제 분위기인 것
버티브(VRT)가 23% 폭등(베가스풍류객 미국 주식 이야기 멤버십 회원들에겐 이전에 언급했던 종목)하고 보그워너(BWA)가 발전기 판다고 20% 오르는 걸 보면 돈의 흐름이 어디로 쏠리는지 적나라하게 보여주는 상황
고용이 너무 좋아서 금리 인하는 물 건너갔다는 공포가 있지만 실적이 받쳐주는 기업은 금리가 5%여도 갈 놈은 간다는 진리를 다시 확인
장난감 업체 매텔이나 1분기 가이던스 약하다고 -30% 빼버린 게임 엔진 유니티처럼 가이던스 박살 난 종목은 쳐다보지도 말고 확실한 숫자가 나오는 하드웨어와 인프라 대장주에 집중해야 할 옥석 가리기 장세
다우 지수 5만 포인트 위에서 현기증 느낄 필요 없이 내 포트폴리오가 'AI 피해자'인지 '수혜자'인지만 점검하면 답이 나오는 단순한 게임인 것
결국 살아남는 건 화려한 스토리가 아니라 꾸준히 현금을 찍어내는 기업일 것임이 자명한 결론
오늘의 경제지표
1월 고용보고서 (Employment Situation) 1월 비농업 신규 고용은 130,000명으로 시장 예상치(55,000명)를 두 배 이상 뛰어넘는 서프라이즈를 기록함 실업률은 4.3%로 전월 4.4%에서 소폭 하락하며 완전 고용에 가까운 수준을 유지
시간당 평균 임금 상승률은 전월 대비 0.3%, 전년 대비 3.7%를 기록하며 임금 인플레이션 압력이 여전함을 시사
이는 경제가 식지 않았음을 보여주며 연준의 금리 인하 시점을 뒤로 미루게 만드는 결정적 요인이 됨 특히 헬스케어 등 특정 섹터에 고용이 집중된 점은 질적 측면에서 다소 우려가 남는 부분
재정 적자 및 관세 (Treasury Budget) 1월 관세 수입이 300억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 304% 폭증
이는 트럼프 행정부의 관세 정책이 실제 세입 증가로 이어지고 있음을 보여주나 향후 물가 상승 압력으로 작용할 가능성 존재
“쿠팡도 말 많고, 미국 주식 시장도 말 많고… 결국 우리만 바쁩니다.
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