10년물 미 국채 4.19%, 기술주 발목 잡는 진짜 이유는 미래 현금흐름(12/15/25)
- 베가스풍류객
- 2025년 12월 15일
- 5분 분량
최종 수정일: 2025년 12월 16일
오늘 미국 주식 시장은 내일 발표될 예정인 고용보고서의 관망세가 대두되면서 3대 지수 모두 소폭 하락 마감
출처: cnbc.com
미국 주식 시황
앱투스 캐피털 어드바이저스 주식 책임자 데이비드 와그너는 지금 모든 사람이 AI 투자를 싫어하는 것처럼 느껴진다고 언급
하지만 미국 주식 시장이 계속해서 시장 내 집중도, 즉 매그니피센트 7 종목들에 의해 주도될 것으로 전망하며 시장이 계속 과소평가하고 있다고 생각하는 핵심적인 이유는 이들 기업이 가진 운영 레버리지 때문이라고 강조
어떤 형태든 매출 성장이 있는 한 이들은 계속해서 마진을 확대할 것이며 내년에도 강한 수익의 수혜자가 될 것이며 단기적으로 광범위한 시장의 성과에 대해 크게 우려하지 않으며, 하락 조정은 "건강하고" "정상적"일 수 있다고 지적
소위 산타클로스 랠리의 일부가 이미 일어났을 가능성이 있지만, 그는 "아직 앞으로 약간의 상승 여력이 있다"고 예상하며 시장이 변하려면 펀더멘털이 변해야 하는데, 잠정적으로는 그런 일이 일어날 것으로 보지 않는다고 덧붙임
사안에 정통한 소식통에 따르면, 한때 시장에서 거의 확실한 것으로 여겨졌던 케빈 해셋의 연준 의장 후보가 트럼프 대통령의 측근들로부터 일부 반발을 받고 있다고 언급
소식통들은 국가경제위원회 위원장이 대통령과 너무 가깝다는 우려가 있다고 전했으며, 아이러니하게도 이것이 애초에 그를 현 의장 제롬 파월을 대체할 최유력 후보로 만든 이유였다고 지적
해당 반발은 12월 초 후보자들과의 인터뷰가 취소되었다가 최소한 캐빈 워시의 경우 지난주로 일정이 재조정된 이유를 설명하는 데 도움이 될 수 있다고 설명
네이션와이드 수석 시장 전략가 마크 해킷에 따르면, 인공지능 버블에 대한 우려는 과장되었을 가능성이 있으며, 이러한 우려는 대부분 소수의 기업에 집중되어 있고 비교적 제한적으로 남아 있음
이들 종목이 지수에서 높은 비중을 차지하지만, 시장 리더십이 계속 이동하고 투자자들이 좁은 기업 그룹에서 벗어나 다각화함에 따라 그 위험은 줄어들고 있다고 지적
인터랙티브 브로커스 선임 이코노미스트 호세 토레스에 따르면 투자자들이 이번 주 후반에 예정된 일련의 경제 데이터를 기다리면서 미국 주식이 소폭 하락세를 보이고 있다고 언급
여전히 미국 주식이 연말에 더 높게 마감할 것으로 예상하는데, 노동시장이 계속해서 취약함을 보일 가능성이 있어 내년 금리 인하의 길이 넓어질 수 있기 때문이라고 강조
그러나 고용 수치가 예상보다 강하게 나온다면 "산타클로스 랠리를 정말로 망칠 수 있고, 연준은 금리를 인하할 동기가 줄어들 것"이라고 지적
이로 인해 내일 발표 예정인 미국 고용 보고서를 면밀히 지켜보는 이유라고 덧붙임
데이터트렉 리서치 공동 창립자 니콜라스 콜라스는 월스트리트 애널리스트들은 현재 강세장에서 S&P 500의 세 개의 승자 업종이 2026년에도 계속 잘 작동할 것으로 예상하지만, 세 가지 다른 영역이 "유리한 모멘텀 전환"을 볼 가능성이 가장 높다고 언급
3년 전 강세장이 시작된 이후 시장을 능가한 세 가지 업종은 통신서비스, 정보기술, 자유소비재뿐이며, 이들 모두 "주요 빅테크 비중"을 가지고 있다고 지적
2026년에 S&P 500을 능가할 수 있는 저성과 그룹으로는 애널리스트들이 부동산, 원자재, 유틸리티가 개선될 수 있다고 믿고 있다고 강조
월스트리트 애널리스트들의 목표가를 기반으로 2026년에 유리한 모멘텀 전환을 볼 가능성이 가장 높은 S&P 500 섹터는 부동산, 원자재, 유틸리티라고 지적하면서 금리 하락과 강한 원자재 가격의 맥락에서 이들 그룹은 타당하다고 덧붙임
알타베스트 공동 창립자 겸 매니징 파트너 마이클 암브러스터는 금이 3거래일 연속 상승을 기록할 것으로 보이며, 미국 달러와 국채 수익률의 하락이 귀금속에 "강세 순풍"을 제공하고 있다고 언급
이는 귀금속 가격을 사상 최고 영역으로 끌어올리고 있으며 금의 달러와의 역 상관관계가 강화되고 있지만, 금속에 대한 가장 중요한 강세 요인은 여전히 글로벌 중앙은행 수요라고 강조
페퍼스톤 선임 리서치 전략가 마이클 브라운은 "악화되는 위험 선호도가 모멘텀 거래의 광범위한 청산을 촉발한" 이후 나타났다고 언급하면서 은에 대한 빠르게 성장하는 산업 수요가 치솟는 가격의 주요 이유 중 하나라고 강조 야데니 리서치도 "AI 데이터센터의 구축은 은에 대한 수요를 강화하고 있으며, 전기차의 지속적인 생산도 마찬가지(전기차는 내연기관보다 더 많은 은을 사용)"라고 언급
미국 주식이 하락하면서 월스트리트의 "공포 지수"로도 알려진 CBOE 변동성 지수(VIX)가 상승
팩트셋 데이터에 따르면 최근 거래에서 지수는 6.4% 상승한 16.79를 기록
11월 20을 돌파한 후 지난주 게이지가 잠시 15 아래로 후퇴했으며, 센티먼트레이더의 애널리스트들은 이것이 시장에서 공포가 빠르게 사라지고 있다는 신호라고 언급
최근 기술주를 압박하는 요인은 10년 만기 국채 수익률이 장중 저점 4.16% 미만에서 4.19%로 상승한 것이며 현재 금요일 종가보다 약간 높은 수준
미국 NAHB 주택시장지수가 예상치에 부합하고 11월에서 12월로 소폭 상승하여 더 강한 주택 수요를 나타내면서 국채 커브 전반의 대부분 수익률이 상승 중이라고 지적
그 결과 장기 수익률 상승은 기술주에 가장 큰 압박을 가하는데, 이들은 현금 흐름의 대부분이 앞으로 수년 후에 도착할 것이라는 기준으로 평가되기 때문이라고 강조
한편 주택주는 주택시장 지수 발표 후 타격을 받고 있으며 높은 국채 수익률은 수요를 억제할 것이며, 특히 채권시장의 움직임이 연준이 향후 몇 달 동안 금리를 여러 번 인하하지 않을 수 있다는 전망 때문
이번 주 미국 경제 데이터 보고서가 미국 시장의 분위기를 결정할 수 있으며 11월 비농업 고용지수는 화요일 발표 예정이며, 10월 소매판매 수치도 함께 공개될 예정
팩트셋이 조사한 이코노미스트들은 11월 비농업 고용 데이터가 월간 4만 개 증가를 보일 것으로 예상하고 있으며, 이는 9월에 추가된 11만 9천 개의 일자리에서 크게 감소한 수치이며 11월 소비자물가지수는 이번 주 목요일에 발표될 예정
CME FedWatch Tool에 따르면 2026년 1월 FOMC에서 25bp기준금리를 인하할 확률은 약 22.1%이며 동결할 확률은 77.9%로 반영 중
위의 내용은 CNBC, MARKETWATCH, WSJ, BARRON'S등 여러 미국 주식 관련 사이트의 내용을 참조해 작성
오늘의 특징주
반도체 장비 제조기업인 KLA 코퍼레이션(KLAC)은 제프리스가 12개월 목표주가를 $1,200에서 $1,500로 상향 조정하면서 장중 약 +4% 상승하며 52주 최고가에 근접, 제프리스는 AI가 웨이퍼 팹 장비 지출을 견인하고 있으며 KLA가 최첨단 반도체 공정에 높은 노출도를 가지고 있다고 평가
바이오텍 기업인 이뮤놈(IMNM)은 결합조직 종양인 데스모이드 종양 치료제 바레가세스타트의 3상 임상시험에서 긍정적인 결과를 발표하면서 장중 약 +20% 급등, CEO 클레이 시걸은 하루 한 번 경구 복용으로 환자들이 일상을 되찾을 수 있는 동급 최고의 결과를 보여줄 잠재력을 입증했다고 밝힘
부동산 정보 플랫폼인 질로우 그룹(Z)은 구글이 검색 결과에 부동산 매물을 직접 표시하는 새로운 형식을 테스트하고 있다는 보도가 나오면서 장중 약 -8% 하락
의류 소매기업인 애버크롬비 앤 피치(ANF)는 지난주 +18% 상승에 이어 장중 약 +6% 추가 상승, 기술주에서 다른 섹터로의 시장 자금 이동의 수혜를 받는 것으로 보이며 연초 대비로는 여전히 -20% 하락
대마초 관련 기업인 틸레이(TLRY)는 지난주 트럼프 대통령이 대마초를 현재 스케줄 I에서 덜 엄격한 스케줄 III로 재분류하도록 연방기관에 지시할 것이라는 뉴스로 급등했으나 장중 약 -3% 하락
라스베이거스 카지노 리조트 운영기업인 라스베이거스 샌즈(LVS)는 골드만삭스가 투자의견을 비중확대로 상향 조정하면서 장중 약 +2.1% 상승, 골드만삭스는 마카오에서의 지속적인 모멘텀이 긍정적이라고 평가
글로벌 호텔 체인인 매리어트 인터내셔널(MAR)은 골드만삭스가 투자의견을 비중확대로 상향 조정하면서 장중 약 +2.1% 상승, 골드만삭스는 고소득 소비자층의 강세로 수혜를 받을 것이라고 분석
소형 로켓 발사 서비스 기업인 로켓 랩(RKLB)은 스페이스X가 $800B 밸류에이션으로 최근 펀딩을 받고 2026년 상장을 목표로 한다는 보도로 초반 상승했으나 장중 약 -7% 하락
중국 이커머스 기업인 알리바바(BABA)는 중국 11월 소매판매 증가율이 전년 대비 +1.3%로 10월의 +2.9%에서 둔화되고 산업생산도 시장 예상 +5%보다 낮은 +4.8% 증가를 기록한 경제 둔화 데이터로 장중 약 -3% 하락
중국 인터넷 검색 및 AI 기업인 바이두(BIDU)는 중국 경제 둔화 데이터의 영향을 받아 장중 약 -4% 하락
클라우드 기반 IT 관리 소프트웨어 기업인 서비스나우(NOW)는 블룸버그 뉴스가 동사가 사이버 보안 기업 아미스를 약 $7B에 인수하기 위한 협상을 진행 중이라고 보도하면서 장중 약 -4% 하락
로봇 청소기 룸바 제조기업인 아이로봇(IRBT)은 주말에 파산을 신청하면서 장중 약 -72% 폭락, 챕터11 절차를 통해 홍콩 기반의 피세아가 동사를 인수할 예정
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*해당 컨텐츠는 일반적인 정보 제공의 목적이며 매수 매도 추천은 아님
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