트럼프가 8월 1일 제시한 관세율보다 내려갈 것이라는 기대감으로 3대 지수 모두 상승 마감 (07/14/25)
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오늘 미국 주식 시장은 트럼프 대통령이 8월 1일로 제시한 관세율이 내려갈 것이라고 투자자들이 기대하면서 3대 지수 모두 상승 마감
미국 주식 시황
지난 주말 트럼프 대통령은 멕시코와 유럽연합에 8월 1일부터 30%의 관세를 부과할 것이라고 언급하면서 다시 관세 부과 불확실성인 높아짐
한편, 지난 일요일 우르술라 폰데어라이엔 유럽연합 집행위원장은 EU가 오늘 발효할 예정이었던 자체 관세를 연기할 것이라고 발표했다고 AP통신이 보도
전일 국가경제위원회 디렉터 케빈 해셋은 ABC 뉴스에 트럼프가 "정당한 사유가 있다면" 연준 의장 제롬 파월을 해임할 수 있다고 발언
GDS 웰스 매니지먼트 최고투자책임자(CIO) 글렌 스미스는 앞으로 몇 주 동안 시장의 큰 질문은 견고할 것으로 예상되는 실적이 여전히 배경에 있는 관세 문제를 가릴 수 있는지 여부라고 언급
지금까지 시장은 관세 헤드라인을 견뎌낼 수 있었고 실적과 경제적 회복력에 더 집중하고 있다고 강조
뱅크오브아메리카 경제학자 클라우디오 이리고엔은 가장 최근의 관세 물결이 실효 세율을 약 4%포인트 인상할 것이며, 만약 15-20%의 포괄적 관세가 시행된다면 추가적인 상승 위험이 있다고 언급
이는 약 30bp의 스태그플레이션(경기침체와 인플레이션이 동시에 발생하는 현상) 위험을 수반할 것이라고 강조
관세 충격과 인플레이션에 대한 더 많은 불확실성으로 인해 연준이 금리를 인하할 가능성은 줄어들고 있으며, '긴장 고조를 통한 긴장 완화' 전략을 확대하는 것은 연준에게 기다림의 옵션 가치를 증가시킬 뿐이라고 설명하며 올해 연준의 금리 인하가 없을 것이라는 컨센서스에서 벗어난 견해와 일치한다고 지적
제이피 모건 애셋 매니지먼트 최고 글로벌 전략가 데이비드 켈리는 트럼프 행정부가 이론적으로는 인플레이션을 부추기고 성장을 둔화시켰어야 하는 급진적인 정책 변화를 시행했다고 언급
그러나 취임식 이후 거의 6개월이 지난 지금, 실업률과 인플레이션은 연초와 거의 변하지 않았으며, 미국 주식과 채권은 연초 대비 건전한 수익률을 창출했다고 지적하면서 변화로 단련된 미국 주식시장은 "침착함을 유지하고 계속 나아가는" 것으로 보인다고 강조
세븐스 리포트 리서치 창업자 톰 에세이는 트럼프 행정부가 지금까지 더 공격적인 관세 위협을 이행할 의향을 거의 보이지 않았기 때문에 투자자들이 지금까지의 접근 방식에서 정당화될 가능성이 높다고 언급 그러나 이번에 트럼프가 미국의 주요 무역 파트너에 대한 더 높은 관세를 고집한다면 투자자들은 다시 한 번 일어서서 반발해야 할 수도 있다고 지적
따라서 주식 감시단(stock vigilantes)이 나타나 관세에 대해 행정부와 똑같은 일을 할 가능성이 있으며, 트럼프가 주식의 신고가를 무역 전쟁을 확대하라는 '청신호'로 본다면 행정부에게 미국 경제가 일부 관세를 견딜 수 있지만(다시 말해 '괜찮은' 것으로 보이는 수준은 총 관세 약 10% 정도) 특정 수준 이상의 관세는 스태그플레이션 위협을 극적으로 증가시킬 것임을 상기시키기 위해 하락해야 할 수도 있다고 덧붙임
골드만삭스 전략가 데이비드 코스틴은 S&P 500이 12개월 내에 6,900에 도달할 것이라는 자사의 전망에 대해 받은 많은 이들의 의구심을 언급하면서 고객들로부터 받은 가장 일관된 반발은 역사적 대비 밸류에이션 배수(주가수익비율 등 주식 가치평가 지표) 수준에 대한 불편함이었다고 지적
S&P 500 주가수익비율 22배 는 1980년 이후 97번째 백분위수에 해당하지만, 동사의 거시 모델은 금리 하락, 낮은 실업률, 높은 기업 수익성, 특히 대형주들 사이에서의 수익성을 고려할 때 적절하다고 시사한다고 설명 고객들은 또한 주식 시장의 좁은 폭(소수 종목이 시장 상승을 주도하는 현상)에 대해서도 우려하고 있다고 덧붙임
맥쿼리 그룹 글로벌 외환 및 금리 전략가 티에리 위즈만은 투자자들이 트럼프 대통령의 최신 관세 위협에 대해 너무 안일할 수 있으며, 이는 여전히 그의 "해방의 날" 수준 이상으로 끌어 내릴 수 있다고 언급
투자자들은 "트럼프 대통령이 또 다른 시장 붕괴를 주재하고 싶어하지 않을 것"이라고 추론할 수 있지만, 트럼프가 양보를 얻기 위해 관세를 사용하는 것에서 '넘어갔고' 이제 관세 수입을 늘리기 위해 관세를 사용하고 있다는 더 불길한 가능성도 있다고 지적
이런 시나리오에서 트럼프의 새로운 8월 1일 무역 거래 마감일은 "새로운 더 높은 관세의 홍수와 보복을 볼 수 있다"고 강조
클리블랜드 연준 총재 베스 해맥은 미국 경제가 약화되고 있다는 징후가 나타나지 않는 한 기준 금리 인하를 선호하지 않는다고 언급
현재 미국은 회복력 있는 경제를 보고 있으며, 정말 잘 작동하고 있는 경제를 보고 있으며 노동 측면에서 실질적인 약화를 보지 않는 한 [금리를] 줄일 필요가 없다고 본다"고 강조
인플레이션이 한동안 3% 바로 아래에 머물러 있었기 때문에 연준이 금리를 중립보다 약간 높게 유지하는 것이 타당하다고 덧붙임
웰스파고 인베스트먼트 인스티튜트 투자 전략 분석가 토니 미아노가 월스트리트가 연준의 금리 인하 가능성에 대해 다시 한 번 너무 낙관적이 되었다고 언급
2025년 초에는 "트럼프 대통령이 계획한 규제 완화와 세금 감면이 경제 성장을 가속화할 것이라는 믿음"으로 단 한 번의 금리 인하만 예상한다고 지적
기준 금리 인하에 대한 기대는 4월 관세 혼란 중에 상승했고 최근 완화된 인플레이션에 대한 낙관론으로 하락했지만, 연준이 2025년에 한 번, 2026년 말까지 한 번 더 금리를 인하할 가능성이 높다고 생각한다고 강조
CME FedWatch Tool에 따르면 7월 FOMC에서 기준금리를 동결할 확률은 약 95.3%이며 25bp인하할 확률은 4.7%로 반영 중
오늘의 특징주
설계 소프트웨어 제조사인 오토데스크(ADSK)는 블룸버그가 PTC 인수 계획을 철회했다고 보도하면서 장중 약 +5% 상승, PTC는 약 -2% 하락
생명과학 분석 장비 제조사인 워터스(WAT)는 벡톤 디킨슨의 바이오사이언스 및 진단 솔루션 사업부와 합병 계획을 발표하면서 장중 약 -12% 하락, 워터스는 $4B의 부채를 떠안고 자사 주식의 39.2%를 벡톤 디킨슨 주주들에게 발행할 예정
반도체 설계 소프트웨어 기업인 시놉시스(SNPS)는 중국 규제당국이 $35B 규모의 앤시스 인수를 조건부 승인했다는 소식에 장중 약 -1% 하락, 앤시스(ANSS)는 +3% 상승
산업용품 공급업체인 패스트널(FAST)은 2분기 주당순이익 $0.29로 시장 예상치 $0.28를 상회하면서 장중 약 +2% 상승
핀테크 기업인 페이팔(PYPL)은 JP모건이 고객 은행 계좌 정보 접근에 수수료를 부과할 것이라는 블룸버그 보도에도 모건 스탠리가 "실질적 영향은 미미할 것"이라고 평가하면서 장중 약 +3% 상승
AI 인프라 기업인 네비우스 그룹(NBIS)은 골드만삭스가 매수 추천을 시작하며 AI 네오클라우드 시장 성장의 수혜를 받을 것으로 평가하면서 장중 약 +11% 상승
금융 기술 제공업체인 엔시노(NCNO)는 베어드가 경영진의 긍정적인 전망을 근거로 투자의견을 아웃퍼폼(매수)으로 상향 조정하면서 장중 약 +3% 상승
전기 트럭 제조사인 리비안(RIVN)은 구겐하임이 R2 및 R3 차량의 장기 판매 둔화 가능성을 이유로 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정하면서 장중 약 -3% 하락
태양광 인버터 제조사인 솔라엣지(SEDG)는 바클레이스가 2026년 시장 축소 예상에도 불구하고 올해와 내년 성장 가능성을 근거로 투자의견을 비중축소에서 동일비중으로 상향 조정하면서 장중 약 +2% 상승
비트코인이 사상 최고가인 $120,000를 돌파하면서 암호화폐 거래소 코인베이스(COIN)는 약 +1%, 비트코인 채굴업체 마라 홀딩스(MARA)는 약 +3% 상승
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오늘의 경제지표
오늘(14일) 중요한 경제지표는 발표되지 않음
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*해당 컨텐츠는 일반적인 정보 제공의 목적이며 매수 매도 추천은 아님
