3년간 +84% 상승 후 경계감 확산... 역사는 '5년 후 조정' 경고(01/02/26)

베가스풍류객
6일 전
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최종 수정일: 3일 전

오늘 미국 주식 시장은 2026년 첫 거래일을 맞이해 기술주 순환매로 인해 다우 산업평균지수와 S&P 500지수만 상승세를 보이고 나스닥 종합지수는 하락하며 3대 지수 혼조 마감

출처: cnbc.com

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미국 주식 시황

인프라스트럭처 캐피털 어드바이저스 CEO 제이 햇필드는 기술주와 비기술주 사이에서 지속적인 순환매가 일어날 것으로 예상하지만 전반적으로는 주가가 상승할 것이라고 언급

2026년 S&P 500 지수 연말 목표치를 8,000으로 제시하면서 지역 은행주가 강세를 보이고 테슬라처럼 고평가된 기술주가 부진하면서 주가 상승세가 "더 균형 잡힐 것"이라고 전망

올해 기술주 외에도 유망한 투자 테마들이 많다고 덧붙임

CNBC 미국 주식 시장 전략가 설문조사에 따르면 월스트리트 전략가들은 2026년 미국 주식 시장이 추가 상승할 것으로 예상하며, S&P 500 지수의 평균 목표치는 7,629로 이는 +11.4%의 상승 여력을 의미

한편, 씨티그룹 전략팀장 스콧 크로너트의 S&P 500 연말 목표치인 7,700은 월스트리트 컨센서스인 중앙값 7,500보다 크게 높지 않은 상황

하지만 씨티그룹이 제시한 목표치에 도달하는 과정은 다른 기관들과 다소 차이가 있으며, 씨티그룹의 주당순이익(EPS) 전망치는 $320으로 월스트리트 최고치이며 컨센서스 $313, 2025년 전망치 $272보다 높음

다른 기관들의 가정에는 지수 수준의 실적 전망치가 하향 조정되더라도 주가수익비율(PER)은 계속 상승할 것이라는 전제가 깔려 있다고 밝혔으며, 동사는 다른 관점을 가지고 있으며 현재 지수 가격에 내재된 높은 성장 기대치를 고려할 때 다음 강세장에서는 긍정적인 실적 전망치 상향 조정이 지속되어야 한다고 강조

아폴로 글로벌 매니지먼트 이코노미스트 토르스텐 슬록에 따르면 미국 기업들은 상장하지 않고 비상장 상태를 유지하는 기간이 길어지고 있다고 언급

플로리다 대학교 연구진이 수집한 데이터를 인용해 상장 기업의 평균 연령이 2024년 14세로 증가했다고 지적

더 많은 기업들이 오랫동안 비상장 상태를 유지하고 어떤 경우에는 영원히 비상장 상태로 남으면서 사모 시장, 즉 사모펀드 및 사모채권의 중요성이 더욱 커지고 있다고 강조

세븐스 리포트 리서치 설립자 톰 에세이에 따르면 수요일 S&P 500 지수는 3년 동안 약 84% 상승하며 마감

이는 미국 주식 시장 역사상 S&P 500 지수의 3년 수익률 중 가장 높은 수준에 속한다고 지적했으며, 더 정확히 말하면 이 수익률은 지난 100년 동안의 3년 수익률 중 상위 94%에 해당한다고 강조

100년 동안 S&P 500 지수의 최고 3년 수익률은 1995년부터 1997년까지 +125.6%였으며, 두 번째는 1933년부터 1935년까지의 +124.1%, 세 번째는 1926년부터 1928년까지 +120.4%였고, 각 경우 모두 5년 후에는 지수가 하락했다고 덧붙임

한편, 버크셔 해서웨이 창립자 워렌 버핏은 후임 CEO인 그렉 에이블에게 경영권을 넘기면서 버크셔 해서웨이가 앞으로 100년 동안 지속될 수 있는 최고의 기업이라고 언급

본인이 생각하는 어떤 회사보다 100년 후에도 존재할 가능성이 더 높다고 강조

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오늘 S&P 글로벌 보고서에 따르면 12월 미국 제조업 활동은 신규 주문 감소로 인해 소폭 둔화

*구매관리자지수(PMI)는 12월 52.2에서 소폭 하락한 51.8을 기록했으며 다우존스 컨센서스 예상치인 51.7과 거의 일치했고, 이 지수는 성장을 보고한 기업의 비율을 나타냄

신규 주문 감소와 생산량 증가 둔화로 인해 상승폭이 제한되었지만, 고용 창출은 8월 이후 최고치를 기록했으며 투입 가격과 산출 가격은 11개월 만에 가장 느린 속도로 상승

*구매관리자지수(PMI): 50 이상이면 제조업이 확장, 50 이하면 위축을 의미하는 경기 선행 지표

지난해 금 +65%, 은 +150%이상 상승했는데 2026년에도 이러한 상승세를 뒷받침하는 요인들이 여전히 유효한 것으로 보이며, 구체적으로는 지정학적 불안정, 최근 며칠 동안 예멘에서 더욱 심화

전 세계적으로 급증하는 정부 부채에 대한 우려, 인플레이션 위협에 대비하기 위한 실물 자산 투자 수요, 그리고 적어도 은의 경우 전기차 및 인공지능(AI) 기술 분야의 산업 수요 증가 등이 있음

은은 이미 수년 동안 심각하고 지속적인 구조적 공급 부족을 겪고 있으며, 지난주 중국이 수출 제한 조치를 발표하면서 이러한 추세가 더욱 심화될 것으로 예상

실물 은의 부족과 상대적인 유동성 부족이 최근 은 가격이 금 가격보다 꾸준히 높은 상승률을 보이는 이유일 가능성이 높음

최근 은 가격 변동성이 심화되면서 시카고 상품거래소(CME)에서 거래되는 은 선물 계약의 *내재 변동성이 거의 74%까지 치솟았으며, 이는 향후 한 달 동안 은 가격이 매일 4~5%씩 변동할 수 있음을 의미

*내재 변동성: 옵션 가격에 반영된 시장의 미래 변동성 예상치로, 높을수록 큰 가격 변동 예상

한편, 트럼프 미국 대통령은 이란에 대한 군사 개입 가능성을 경고했지만 금융 시장에는 눈에 띄는 영향을 미치지 않음

국제 유가와 국채 가격은 안정세를 유지했고 금속 가격 상승세는 계속 이어졌으며, 트럼프 대통령은 소셜 미디어를 통해 이란이 폭력적인 대응을 할 경우 미국이 "구원하러 나설 것"이라고 밝힘

CME FedWatch Tool에 따르면 2026년 1월 FOMC에서 25bp기준금리를 인하할 확률은 약 14.9%이며 동결할 확률은 85.1%로 반영 중

위의 내용은 CNBC, MARKETWATCH, WSJ, BARRON'S등 여러 미국 주식 관련 사이트의 내용을 참조해 작성

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오늘의 특징주

데이터센터 인프라 제공기업인 버티브(VRT)는 바클레이즈가 투자의견을 동일비중에서 비중확대로 상향하고 최근 변동성이 매력적인 진입점을 제공했으며 실적 전망 상향이 추가 상승을 견인할 것이라고 밝히면서 장중 약 +8% 상승

석유 및 가스 기업인 세이블 오프쇼어(SOC)는 연방법원이 캘리포니아의 라스 플로레스 파이프라인 재가동 중단을 요구한 환경단체의 집행정지 신청을 기각하면서 장중 약 +19% 급등

2월 웨스턴 디지털에서 분사된 플래시 메모리 제공기업인 샌디스크(SNDK)는 2026년 들어 데이터센터 수요와 11월 S&P 500 편입에 힘입어 2025년 약 +560% 상승한 강세를 이어가며 장중 약 +11% 상승

반도체 제조장비 기업인 ASML(ASML)은 명확한 재료는 없었으나 2025년 +54.4% 상승한 강세를 이어가며 장중 약 +8% 상승

중국 테크 대기업인 바이두(BIDU)는 반도체 자회사 쿤룬신을 분사해 홍콩에 상장할 계획이라고 밝히면서 장중 약 +12.8% 상승

가구 전문 온라인 리테일러인 웨이페어(W)는 도널드 트럼프 대통령이 실내장식 가구에 대한 30% 관세 인상을 연기하기로 결정하면서 장중 약 +6.4% 상승, 고급 가구 리테일러인 RH(RH)는 장중 약 +10% 상승, 홈인테리어 전문 리테일러인 윌리엄스 소노마(WSM)는 장중 약 +5% 상승

전기차 제조기업인 테슬라(TSLA)는 4분기 인도량이 418,227대로 전년 대비 -16% 감소하고 팩트셋 애널리스트 예상인 426,000대에 미치지 못하면서 장중 약 -1% 하락

반도체 파운드리 기업인 대만 반도체 제조(TSM)는 미국이 중국으로 장비를 수입할 수 있는 연간 라이센스를 승인하면서 장중 약 +3.7% 상승

중국 전기차 제조기업인 리 오토(LI)는 12월 차량 인도량이 44,246대를 기록했다고 발표하면서 장중 약 +1.6% 상승

중국 전기차 제조기업인 니오(NIO)는 12월 차량 인도량이 48,135대를 기록했다고 발표하면서 장중 약 +1.6% 상승

안경 제조 및 판매기업인 워비 파커(WRBY)는 루프 캐피털이 *EBITDA 마진 확대를 근거로 2026년 최선호주로 선정하고 유기적 매장 확장이 가장 매력적인 성장 스토리 중 하나라고 평가하면서 장중 약 +2.9% 상승

*EBITDA: 기업이 어떤 제품이나 서비스를 통해 발생한 거의 순수한 이익이며, EBITDA 마진은 해당 이익이 매출의 몇 퍼센트인지 보여주는 비율(%)이고 숫자가 높을수록 장사를 더 잘하고 있다고 해석하는 경우가 많음

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